超级趋势指标用一条与价格相距若干倍ATR的跟踪线表示方向。本文介绍计算公式、线只朝一个方向移动的规则，以及在横盘中反复翻转的弱点。
超级趋势指标在价格下方或上方画一条线，表示当前是偏多还是偏空。判定为上涨期间，线在价格下方跟随上升；判定为下跌期间，线在价格上方跟随下降。线与价格之间的距离由ATR（平均真实波幅）决定，所以波动越大的币种，线离得越远。ATR本身在《用ATR衡量波动》一文中介绍过。让距离匹配波动的理由很简单。在平时每天就大幅震荡的品种上把线放得很窄，日常的波动也会击穿它；在平静的品种上把线放得很宽，走势转折后很久才会有反应。超级趋势指标就是用一条线画出了“只有出现超过平时波动若干倍的反向走势，才算方向改变”这条规则。所以屏幕上要看的只有两点：线在价格的下方还是上方，以及线与价格相距多远。距离越近，越是小小的反向走势也可能改变方向的状态。
每根K线先算出两条候选线。上轨是 (最高价+最低价)/2 + 倍数 × ATR，下轨是 (最高价+最低价)/2 − 倍数 × ATR。TradingView内置超级趋势指标的默认值是ATR 10根、倍数3，本站的超级趋势扫描器和回测工具也默认使用同样的值。ATR是威尔德方式的平均，根据开始计算的位置不同，最初几十根K线的值可能略有差异。上涨中下轨、下跌中上轨就是屏幕上看到的超级趋势线。值得注意的是，中心取的不是收盘价，而是(最高价+最低价)/2。以K线的正中间为基准，所以在带长影线的K线上，中心可能离收盘价相当远。ATR是真实波幅的平均，不仅包含最高价与最低价之差，还包含与前收盘价之差，所以一旦有大幅跳空开盘的K线，ATR就会变大，线也会离得更远。如果不同程序的线看起来略有不同，确认顺序是先统一ATR的平均方式（威尔德、简单、指数）和载入的K线数量。
超级趋势指标的核心在于线不会后退。上涨中，只有新算出的下轨高于前一个值时才把线上移，低了就保持前一个值。所以价格休整或回调期间，线会像图中那样保持水平，价格再次上涨时再跟着上升。它也被比作只朝一个方向转的齿轮，称为棘轮。下跌中则相反，上轨只降不升。线只有在收盘价越过它、方向改变时才会后退。这条规则带来一些性质。回调拖得越久，价格下来了线却不动，两者的距离越来越窄，最终变成小小的下跌也可能击穿线的状态。反之，波动变大时新算出的轨道会降低，但线不会下降，所以不会随着波动变大而放宽。很多人把水平的线看作“扛得住的支撑线”，但那条线只是过去某根K线上算出的值停在那里，并不意味着那个价格上聚集着订单。
上涨中收盘价收在下方线之下，方向就转为下跌；下跌中收盘价收在上方线之上，方向就转为上涨。基准是收盘价，所以K线中途影线越过线又回来，不算转向。进行中的K线越过线的状态可能在收盘前消失，所以超级趋势扫描器把它单独标为“待转向”。一旦转向，线就跳到另一侧的轨道，所以在图表上线会从价格下方移到上方，或从上方移到下方。以收盘价为基准，意思是看这根K线期间的结论，而不是盘中的瞬间波动。但结论会因K线周期而不同。1小时线已经转为下跌，日线可能仍在上涨，不能说哪个是对的。判断时先定好自己看的K线周期，只数那个周期的收盘。转向后线会远远跳到另一侧，所以紧接着下一根K线又翻回来的情况相对少见，但在箱体区间里几根K线之内又改变的情况也有。
线跟随价格而且不后退，所以把这条线用作跟踪止损线的做法很常见。如果是上涨中，规则就是收盘价收在线之下时平仓，到线的距离就是那一刻的止损距离。这里有两点要知道。转向由收盘价确认，所以实际平仓的价格往往比线低。图中转向的那根K线也收在线下方约1.7%处。另外，倍数为3时，线通常离价格将近三倍ATR，止损距离比想象的宽。如果使用杠杆，可以用合约强平价计算器检查这个止损线是否先于强平价被触及。止损距离宽，投入同样金额时可能亏损的幅度也大，所以把线当止损线用的人，多半会先量出到线的距离，再按这个距离决定规模。常见的误解是以为在线上预先挂好止损单就能得到同样的结果。盘中订单在影线上也会成交，所以结果与按收盘价的规则不同。
在没有趋势的箱体区间里，价格每次往返于上下两端，都会穿越这条线。涨到足够多之后上涨转向才确定，跌到足够多之后下跌转向才确定，所以照着转向操作，就会反复在箱体上部买入、在下部卖出。如果按图中转向K线的收盘价跟着操作，在上涨转向时买入的四次，全都会在下一次下跌转向时以更低的价格卖出。这种频繁的假信号叫作来回打脸（洗盘），是追踪趋势类指标的共同弱点。箱体的高度与线的距离差不多时，这种现象最严重。如果箱体高度是ATR的几倍左右，价格每次碰到箱体边缘，线都处在容易被击穿的距离上。所以先分辨是否处于箱体区间很重要。如果最近转向的间隔变短，转向点的价格在相近的高度反复出现，线保持水平却频繁跳来跳去，很多人会把它解读为箱体区间。在这样的阶段，先看箱体的上下边缘在哪里，比逐个看转向更能说明情况。
倍数调大，线离价格更远，一般的波动不会越过它，转向就会减少。在同一个箱体区间用倍数5，转向从九次减少到五次。但转向出现的时点会推迟，而且转向时线与价格的距离较远，一次让出的幅度更大。倍数调小则相反。ATR周期也有影响，越短对近期波动越敏感。哪种设置更好没有标准答案，结果因币种、K线周期、时期而异，所以可以在回测工具中保持同样条件、只改设置来比较。比较时常见的错误是挑出结果最好的那一个设置就直接相信。试的设置越多，越难免有一个碰巧与过去很贴合，所以确认顺序是把在一个时期选出的设置放到另一个时期再跑一遍，看结果是否相近。另外，每种设置的转向次数不同，要把手续费和滑点也算进去比较才公平。倍数和周期一起改，就很难知道结果是因什么而变，所以一次只改一个。
超级趋势指标的方向，是用一条线概括“价格是否朝反方向走了最近波动的若干倍以上”。它不告诉你趋势是否会延续，也不告诉你转向后会走多远。走完一段长趋势回头看，成绩很容易显得不错，但要把其间箱体区间里累积的小亏损一起算上，才能看到全貌。转向后的成绩本文没有测量，在不同币种和K线周期上可能差别很大。用一条线简单地显示方向，既是超级趋势指标的优点，也是它的局限。另外，超级趋势指标完全不使用成交量。同样是转向，它分辨不出是在成交量大增时出现的，还是在清淡时段出现的。所以很多人在看到转向时，会另外确认成交量、更大K线周期的方向以及附近的支撑与阻力。与其只凭超级趋势指标断定方向，不如把它当作一条基准线，告诉你当前的判定是什么、收盘价要越过哪里判定才会改变，这样更符合这个指标的性质。
加密货币24小时交易，K线与K线之间是连续的，日线的收盘时刻也只是交易所规定的时刻，并不是市场停止的时候。所以转向往往是在K线之内逐渐积累出来的。股票在常规交易时段收盘后消息累积，第二天开盘价会大幅偏离，出现跳空，一个跳空就一下子越过线、确定转向的情况很常见。这时交易可能从远低于止损线的地方开始，按到线的距离计算的亏损幅度就守不住了。跳空包含在真实波幅里，所以ATR也会变大，线也会离得更远。韩国股票有每日涨跌幅限制，在被推到限制幅度的日子里可能无法按想要的量成交；美国股票没有每日涨跌幅限制，只有在剧烈波动时暂停交易的机制。三星电子、SK海力士这类大盘股和美国指数平时的波幅比加密货币小，同样的倍数下线往往贴得更近，所以与其把倍数原样搬到每个品种上，不如先看线与价格的距离。
实时图表的最后一根K线还没有收盘，所以每当它的最高价、最低价变化，这根K线的轨道和ATR都会重新计算，线也会移动。进行中的K线越过线后又在收盘前回来，屏幕上短暂改变的颜色和方向就会恢复原样。过去图表上看到的转向都是已收盘K线的结果，所以实时屏幕上看到的“转向”与之后留下的记录可能不同。这就是本站的超级趋势扫描器把进行中K线的状态单独列为“待转向”的原因。实时查看时，要同时看这根K线要收在线的哪一侧才会转向，以及距离收盘还剩多少时间。
超级趋势指标的规则简单，反而容易读错。下面是常见的误解。
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